本报记者 昌校宇

在全球经济增长逻辑重构的背景下，科技创新成为塑造全球发展和竞争格局的核心力量。当下，“大重构 大变革”已非仅仅趋势预判，更是全球产业与资本必须直面的生存法则。

3月27日，中国银河证券股份有限公司（以下简称“中国银河证券”）在杭州市举办“大重构 大变革”2025全球人工智能与机器人产投峰会。会议以“技术重构力+产业变革力+资本驱动力”为三维坐标，汇聚科技专家、行业领袖、分析师及投资人，共同探讨AI技术最新进展及投资良机。

“DeepSeek开源模型凭借低训练成本，实现了世界顶尖级的推理能力。”中国银河证券党委委员、副总裁罗黎明在致辞时表示，以生成式AI为代表的颠覆式技术正以前所未有的力量，深刻地定义着下一个十年的发展方向与竞争格局。

在主会场上，中国银河证券首席宏观分析师张迪表示，改革开放以来，中国经济增长动力正从“要素扩张”转向“创新驱动”，新一轮的科技革命和产业变革正在发生，人工智能技术的发展至关重要，中国经济增长范式将随这一轮人工智能革命发生重构。未来十年，人工智能对于中国GDP增长的平均拉动将达到1.3个百分点。

中国银河证券研究所所长助理、计算机行业首席分析师吴砚靖认为，颠覆式技术正成为定义下一个十年的关键力量。以DeepSeek为代表的低成本、高性能、开源技术突破，正推动AI产业从军备竞赛迈向场景落地阶段，算力总需求暴增，计算机行业价值体系迎来系统性重估。建议把握“低成本技术扩散→高价值场景变现”主线，超配具备数据独占性、算法工程化能力、端侧生态卡位的核心资产，关注三大赛道：AI Agent产业链、高质量数据服务与处理提供商、端侧AI产业链。这些赛道在未来十年内将成为推动科技发展的核心力量，定义新的经济增长模式和社会发展范式。

除了主会场，本次会议还设置了智驱未来、智联万物两大分会场。

智驱未来分会场聚焦大模型、智能算力和具身智能三大领域。中国银河证券首席策略分析师杨超表示，随着系列政策加快落实，国内经济基本面有望呈现出逐步改善态势，中长期资金持续加速入市背景下，A股市场有望震荡上行。配置方面可关注三个方面：第一，基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题；第二，扩大内需与有效投资导向下的“两重”“两新”主题；第三，安全边际较高的红利板块，重点关注央国企。

中国银河证券通信行业首席分析师赵良毕认为，运营商作为算力行业龙头，利用自身云资源池及硬件的突出能力带动AI应用的普及。同时，更强训练及推理模型的未来需求将带动光模块及AIDC产业链快速发展，在全球经济形势复杂化趋势下，核心器件光芯片等方向自主可控进程或进一步加速。建议关注运营商、光模块、光芯片、AIDC相关子板块。

“以DeepSeek为代表的开源低成本大模型促进大脑平权，驱动具身智能机器人研发进展和商业落地，产业化有望加速。”中国银河证券机械行业首席分析师鲁佩如是说。

智联万物分会场探讨AI赋能与场景革命。中国银河证券研究所副所长、家电行业首席分析师何伟提到“万物拟人”的概念，认为AI将带来消费行业服务、产品、产业链的变革，将带动虚拟人、具身智能的发展，开启万物拟人时代。

中国银河证券研究所所长助理、医药行业首席分析师程培分析了AI在医疗领域的三大赋能方向：一是突破资源配置时空限制，打造新医疗服务模式；二是重构医疗决策链路，提升诊治精准度；三是构建全周期健康生态。

（编辑 才山丹）